证监会:科创板**做市交易业务试点

2022-05-14 12:06:27 文章来源:网络

科创板做市规则发布,初期将采用试点方式引入做市商。

证监会5月13日发布了《证券公司科创板****做市交易业务试点规定》(简称《做市规定》),明确,初期采用试点方式在科创板引入做市商机制,允许一些公司治理规范、内控机制健全、运营稳健、抗风险能力强的证券公司开展做市交易业务,在试点基础上,证监会及上交所将评估实施效果,积极完善相关制度。

符合条件的券商可获得做市商资格

《做市规定》共十七条,主要**括做市商准入条件与程序、事中事后监管等方面的内容。

在准入条件方面,按照“稳妥起步、风险可控”的原则,初期参与试点证券公司除具备完善的业务方案、专业人员、技术系统等条件外,还需满足资本实力、合规风控能力方面的两项条件:

一是**近12个月净资本持续不低于100亿元;

二是**近三年分类评级在A类A级(含)以上。

具体来看:做市商需要具有证券自营业务资格;**近12个月净资本持续不低于100亿元;**近3年分类评级在A类A级(含)以上;**近18个月净资本等风险控制指标持续符合规定**;**管理制度和风险控制制度健全并有效执行;具备与开展业务相匹配的、充足的专业人员,公司分管做市交易业务的高级管理人员、首席风险官等具备相应的专业能力;科创板****做市交易业务实施方案准备充分,技术系统具备开展业务条件并通过上海证券交易所组织的评估测试;公司**近1年未因重大违法违规行为受到行政处罚或被追究刑事责任;公司**近1年未发生重大及以上级别信息安全事件等。

经**证监会核准取得上市证券做市交易业务资格的,可以在其他交易所按照规定开展证券做市交易业务。

券商技术系统需通过评估测试,证监会核准业务资格

《做市规定》明确,符合条件的证券公司可向证监会提交相关做市交易业务申请材料。鉴于做市交易业务专业**强,对证券公司技术系统要求较高,《做市规定》明确由上交所对证券公司技术系统是否具备开展业务条件进行评估测试。通过评估测试的向证监会提出申请,由**证监会核准业务资格。

证券公司申请科创板****做市交易业务试点资格,应当向证监会提交申请书;

**东(大)会或董事会关于开展科创板****做市交易业务的决议文件;

科创板****做市交易业务实施方案、**管理制度文本,实施方案**括但不限于部门设置、人员配备、系统建设、风控措施、业务准备等内容;

负责科创板****做市交易业务的高级管理人员、首席风险官和业务人员基本情况,**括高级管理人员任职备案相关文件,业务人员名单、履历;

上海证券交易所出具的科创板****做市交易业务的技术系统测试报告;

证券公司应当按照相关法律法规、本试点规定及上海证券交易所业务规则要求,依法合规开展科创板****做市交易业务,履行为科创板****提供双边持续报价、双边回应报价等义务。

证券公司开展科创板****做市交易业务,可使用自有****、从**证券金融**份有限公司借入的****或其他有权处分的****。

科创板做市持**不超过5%

为防范做市交易业务与经纪、自营、资产管理等业务的潜在利益冲突,《做市规定》对试点证券公司提出了严格要求。

一是完善业务隔离制度,防止敏感信息不当流动,严防利益冲突;

二是建立健全做市交易业务**控制、决策流程、制衡机制,确保业务规范有序开展;

三是加强做市交易业务管理,健全廉洁从业风险防控和反洗钱要求,防止利益输送、内幕交易、市场操纵等违法违规行为。

同时,在风险监测监控方面,为推动做市交易试点规范、稳妥起步,发挥提升市场流动**、增强市场韧**的积极作用,《做市规定》要求试点证券公司:

一是将做市交易业务纳入全面风险管理体系、完善风险监测指标,做好业务风险防控;

二是建立健全异常交易监控机制,报备专用账户、接受上交所全方位监控,防止对市场稳定造成影响;

三是参照自营持有******计算和填报风控指标,原则上科创板做市持**不超过5%,由上交所在具体业务规则中明确;

四是处理好突发事件,履行信息报送义务。

按照规定,证券公司应当将科创板****做市交易业务纳入全面风险管理体系,建立健全科创板****做市交易业务**控制制度、报价决策与**机制、操作流程,完善风险监测指标,做好业务风险防控,确保做市交易业务规范有序开展。证券公司应当建立健全业务隔离制度,确保科创板****做市交易业务与经纪、自营、资产管理等业务进行有效隔离,防止信息的不当流动和滥用,严格防范利益冲突。证券公司应当建立健全异常交易监控机制,制定完善成交金额占比控制、反向交易金额占比和撤单占比监控、委托价格限制、**价异常波动处理等措施,防止对市场稳定造成影响。

《做市规定》还明确,证券公司在做市交易中违反有关法律法规及证监会规定的,证监会及其派出机构可依法采取监管措施和行政处罚,并**上交所制定业务规则,依法对做市交易业务实施自律管理。

本文转自:中华工商时报 编者按:

近日,证监会、国务院国资委和全国工商联等三部门发布了《关于进一步支持上市公司健康发展的通知》,提出支持民营企业依法上市融资、并购重组,完善民营企业债券融资支持机制。日前召开的国务院常务会议提出,进一步加大金融对实体经济特别是受疫情严重影响行业和中小微企业、个体工商户的支持力度,向实体经济合理让利,降低企业综合融资成本。这对于当前受疫情影响下的中小微企业发展都是利好。编辑特选刊两篇**,以飨读者。

4月13日召开的国务院常务会议决定,针对当前形势变化,鼓励拨备水平较高的大型**有序降低拨备覆盖率,适时运用降准等货币政策工具,推动**增强信贷投放能力,进一步加大金融对实体经济特别是受疫情严重影响行业和中小微企业、个体工商户的支持力度,向实体经济合理让利,降低企业综合融资成本。

当前,如何更好地运用政策手段,稳定经济增长、稳定居民就业、稳定市场消费、稳定心理预期,极其重要而紧迫。其中,信贷资金投放,仍然是目前**直接、**有效、**能发挥作用的手段之一。

随着全球通货膨胀压力不断加大,特别是**国等西方发达**深陷通货膨胀泥潭,纷纷收紧货币政策,**政策工具箱中工具较多的优势也逐步展现出来。其中,信贷政策工具是不可忽视的重要内容。也就是说,欧**发达**在政策工具方面已经黔驴技穷,**在这方面却仍然游刃有余,仍然可以动用信贷政策手段来促进经济增长、维护经济稳定,能够适时运用降准等手段,支持实体经济发展、支持中小微企业和个体工商户,支持居民创业,且可以给实体经济让利。

这也意味着,在接下来的时间里,信贷政策工具是灵活的,是随时可以做出调整的,是随时可以增加对实体经济、尤其是中小微企业和个体工商户的信贷资金支持的。需要做的就是如何更好地发挥信贷资金投放的作用,更好地促进实体经济的稳定与发展。从国务院常务会议传递的信号来看,降准政策预计很快就会出台,关键就看采用何种降准手段,定降还是普降,大型商业**降还是城市商业**降,降准规模有多大,会不会伴随降息,是普降还是定降,需要关注。

而从近年来的实际情况看,要想更好地发挥信贷政策的作用,更好地给予企业资金支持,可能需要更好地思考一下信贷资金投放方式和策略,要做到既讲数量,更讲质量,不断提升信贷资金投放的作用效率。

从全球金融危机**发到现在,投放的信贷资金规模已经不小,但是却没有出现欧**发达**那样的通货膨胀。除了对价格管理得比较好,有形之手和无形之手的协调比较默契之外,与信贷资金投放的结构不够合理、资金分布的状态不够科学也有关系。

也正因为如此,在接下来的信贷资金投放中,一定要把提高信贷资金投放质量放在**重要位置。首先,必须把投放的重心放在实体经济、尤其是中小微企业和个体工商户身上,不能再有任何差错,不能再有任何的截留和转移,不能再出现新的左手放、右手收的现象。否则,就要对商业**进行严厉的责任追究。

其二,要坚决防止商业金融机构重走房地产金融老路,特别是借大型房地产企业出现资金链紧绷、管理层适度放松涉房贷款政策的机会,继续大量向房地产企业和政府融资**贷款。如果这样,信贷资金投放结构不合理的问题会进一步严重。因此,必须慎之又慎,必须紧盯不放。

第三,要有效降低信贷资金投放成本,切不可借资金紧张之机,擅自提高融资成本,擅自夹带**私货,擅自增加中间环节收费,要真正让利于实体经济,让利于中小微企业和个体工商户。放水**鱼才能有鱼可捕,把鱼干**了,**也就没有活路了。

第四,要建立严格的评价考核机制,监管部门对商业机构要建立评价考核机制,商业****也要建立评价考核机制,如果按照新增的信贷资金规模,商业金融机构对实体经济的贷款比重不同步增长,就算考核不合格,也要追究机构负责人的责任。

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