杭可科技:业绩符合预期,利润率环比大幅提升

2022-05-14 13:07:31 文章来源:网络

杭可科技Q1业绩符合预期,利润率环比大幅提升,预计将随**体量及订单质量改善而不断提升,22年将实现较好业绩。

投资要点:

业绩符合预期,维持增持评级。公司21年营收24.83亿/+66.35%,归母净利2.35亿/-36.79%。22Q1单季营收7.97亿/+155.4%,归母净利0.97亿/+80.17%,扣非净利0.86亿/+86.73%,符合预期。考虑到21年订单质量有所下降及原材料价格较高,下调22-23年EPS分别至1.53(-0.42)、2.69(-0.29)元,新增24年EPS3.65元,基于行业可比估值给予22年40倍PE,下调目标价至61.2元,增持。

21年毛利受损严重,22年将逐季回升。21年公司毛利率26.2%/-22pct;净利率9.5%/-15pct受损较为严重,22Q1相关指标同比下降但环比有所提升,毛利率30.3%/-9pct/环比+13pct,净利率11.8%/-5pct/环比+12pct,考虑到21年公司接单质量有所好转,我们预计全年毛利率有望回升至35%左右。费用率方面,21年公司期间费用率17%/-3.2pct,22Q1为18.8%,整体控制较好,净利率将随毛利回升而提升。

22年业绩将大幅释放,海外接单有望加速。公司22Q1应收账款+**据9.92亿/+121.09%,存货14.7亿/+56%,合同负债9.8亿/+47%,在手订单饱满,考虑到公司已于21年开始大幅扩张产能,将充分保障未来22年业绩高增。22年新接订单预期上看,LG、SK等海外电池厂已公布较完整的产能提升规划,公司也不断中标海外客户订单,考虑到海外疫情缓解等因素,海外订单占比有望提升较大。

本文转自:中新经纬

【**发改委:保持物价继续运行在合理区间】近日,**发展改革委组织召开专家座谈会,分析讨论当前物价形势,研判下一步物价走势。专家强调,**经济韧**强、市场空间大,政策工具箱丰富,特别是粮食生产连年丰收,生猪产能充足,工农业产品和服务供给充裕,只要保持定力,做好自己的事,完全有条件、有能力继续保持物价平稳运行,可以实现全年3%左右的CPI预期目标。

上一篇:商丘市住建局回应恒大楼盘买车位才交房:属实

下一篇:最后一页
本站所刊登的各种资讯﹑信息和各种专题专栏资料,均为成都之声版权所有,未经协议授权禁止下载使用。

Copyright © 2000-2020 All Rights Reserved