今世缘高考核*彰显决心,积极推进高速高质发展

2022-09-23 05:52:38 文章来源:网络

7月31日,今世缘发布****期权激励变更公告,变更涉及授予对象、业绩考核期间及考核**等多个方面。

分析判断:

人事平稳交接,期权激励落地,凝聚公司士气。

今年4月,执掌今世缘超过20年的原董事长周素明到龄卸任,原公司副董事长顾祥悦接任。在接任董事长前,顾祥悦已作为副董事长、总经理参与企业日常运营管理超过一年。此次接任实现了人事的平稳交接,也标志着今世缘进入了新的发展时期。本次激励拟向不超过345人授予770万份****期权,激励规模约占总**本的0.614%,激励覆盖人数占2021年底员工总数的9.2%,层次从高管到中层管理人员均有涉及,其中核心高管占比15.82%,其他核心技术人员及管理**干占比84.18%。我们认为这份激励计划覆盖层次广,有助于凝聚公司人心,激发组织活力,为公司高质量发展奠定坚实基础。

高考核**彰显决心,积极推进高速高质发展。

本次激励计划考核涉及**较多,具体考核**如下:

1)以2021年为基数,2022-2024年营收增速不低于22%/51.3%/90.6%(对应年同比增速22%/24%/26%),且不低于同行业平均水平或对标企业的75分位值;2)以2021年为基数,2022-2024年扣非净利润增速不低于15%/32.3%/52.1%(对应年同比增速15%/15%/15%),且不低于同行业平均水平或对标企业75分位值;3)2022-2024年净资产**率均不低于21.5%,且不低于同行业平均水平或对标企业75分位值;4)2022-2024年主营业务**占营业**比例不低于95%。

变更后的考核**要求偏高,不仅同企业自身历史经营业绩进行比较,而且对企业在同行业中增速排名情况同样设置考核**;不仅对营收与扣非净利润进行考核,而且对净资产**率与主营业务营收占比同样设置考核**。我们认为这一安排彰显了公司对其未来同时实现高增速与高质量增长的决心,在享受白酒行业Beta的同时努力打造相对同业其他公司的竞争优势,为自身赋予Alpha价值。

继续推进“三化”战略,“十四五”百亿目标可期。

公司目前积极推进差异化、高端化、全国化的“三化”战略,同时进行国缘V系攻坚战、K系提升战、今世缘品牌激活战和省外突破战的“四大战役”。根据公司发布的《五年战略规划纲要(2021-2025)》,公司2025年营收目标超百亿,争取突破150亿元。目前今世缘营收主要集中在江苏省内,同时面临苏酒龙头洋河的压制。

因此我们认为今世缘若实现“十四五”百亿目标,一方面在省内需要与洋河错位竞争,实现差异化,另一方面需要在省外有所收获,实现全国化。百亿目标是否能够达成,需要进一步观察其“三化”战略推进情况。

投资建议

由于公司人事平稳交接,期权激励计划变更后落地,整体公司治理结构与激励机制较之前有改善迹象,我们上调公司2022-2023年营收77.62/94.58亿元的预测至79.79/98.61亿元,新增2024年**预测120.8亿元,上调2022-2023年EPS1.81/2.17元的预测至2.07/2.59元,新增2024年EPS预测3.21元,对应2022年8月2日收盘价46.60元/**,PE分别为22.54/18.02/14.51倍,维持公司“买入”评级。

本文转自:****网

刚刚过去的6月份,各地房地产市场复苏明显。来自易居研究院智库中心的数据显示,6月份,全国100个城市新建商品住宅成交面积为2837万平米,环比增长37%,并呈现出“环比增速扩大、同比降速收窄”的态势。

市场成交量提升的背后,是各类宽松政策的刺激,让房地产交易行情具备了复苏的基础和动力。过去的几个月,**括南京、武汉、重庆等热点城市,相继出台**括降低收复比例、提高公积金贷款**等松绑政策。

不仅如此,湛江、江门等三四线城市也紧随其后,一系列刺激措施的出台,给市场带来更多信心。易居研究院智库中心的数据显示,6月份,74个三四线城市中,新建商品住宅成交面积为1314万平米,环比增长44%,增速高于一二线城市的31%。

作为众多三四线城市中的一员,江门楼市的表现,代表了本轮调控所显现出的成效。

据了解,江门楼市上半年一直处于量价齐跌的局面。6月1日起,江门市印发的《关于优化江门市房地产政策的通知》开始实施,江门市蓬江区全区、江海区全区、新会区会城街道办三个区域暂停实行限购政策。这是继今年3月份以来,江门提高住房公积金贴息贷款**后楼市政策的再度松绑。

“限购的解除让一部分有资金但没有房**的购买力得以释放,降低首付款也促使刚需客户出手了。”来自江门铁建城项目营销负责人表示,6月份项目所在的滨江新区销售呈现价稳量升的态势,板块市场热度明显提升。

江门铁建城主入口实景图

据介绍,江门铁建城项目1-5月份始终保持量价稳定状态,加上此轮利好政策的推动,6月份呈现**发式增长,达到单月销售超80套,是2021年单月销量的**高水平。

谈及项目热销的原因,该营销负责人坦言,铁建城项目具备品牌、地段和配套等多项优势。其中,**铁建与南光集团两家央企强强联手,让铁建城项目自带品牌优势。同时项目地处江门滨江新区核心区位,周边拥有完善的配套设施,加之**铁建一贯坚持的“**工品质”,让产品具备更多竞争实力。

江门铁建城效果图

与此同时,铁建城即将迎来更多利好。据项目负责人透露:“2022年是铁建城配套兑现年,目前主要在售一期住宅,计划7月加推二期公寓产品;配套方面项目已洽谈并意向进驻地标主力店。同时,项目已在5月正式划入紫茶中小学范围,该学校为项目投资建设,计划8月份交付,9月份开学。”

据悉,铁建城作为**铁建江门乃至整个华南区域的代表项目,是一座建面70万平米的城市综合体,致力于塑造“地标上的大城生活”,以多年来的“铁建智慧”和“华南力量”,**大限度满足客户对**好生活的需求。

对于未来房地产市场走势,克尔瑞研究中心方面认为,随着疫情的不断好转,经济逐渐复苏,楼市也将逐步回暖。

不过,无论市场是何走向,打造过**的产品才是赢得市场的关键。铁建城方面寄希望于下半年江门整体市场的稳步提升,并表示对自己有信心,对客户和市场更有信心。

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